超預(yù)期光伏年度規(guī)劃令市場(chǎng)全線飄紅 難題仍不少
國(guó)家能源局近日公布的17.8G瓦全年新增光伏建設(shè)目標(biāo)后，3月17日的光伏企業(yè)股價(jià)全線飄紅。不過(guò)，熱鬧的背后，行業(yè)內(nèi)也有一些難題仍需解決。
股價(jià)暴漲
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是A股還是H股、美股市場(chǎng)，幾乎所有的光伏公司都一片大好。
昨夜，美股市場(chǎng)率先發(fā)飆，大全新能源(DQ.NYSE)、晶科能源(JKS.NYSE)、加拿大太陽(yáng)能(CSIQ.NSDQ)、晶澳太陽(yáng)能(JASO.NSDQ)等一線廠商股價(jià)都全部躥升，且幅度為近日來(lái)較大，其中大全新能源強(qiáng)勢(shì)上漲10.43%，其余公司漲幅皆在6.86%以上。
緊接著，今天上午AH股市場(chǎng)也滾動(dòng)了起來(lái)，興業(yè)太陽(yáng)能(00750.HK)、協(xié)合新能源(00182.HK)、向日葵(300111.SZ)、順風(fēng)清潔能源(01165.HK)、江蘇曠達(dá)(002516.SZ)、愛(ài)康科技(002610.SZ)、陽(yáng)光電源(300274.SZ)等都有很大波動(dòng)，上述企業(yè)收盤(pán)時(shí)的漲幅在3.86%到11.95%之間。
多位行業(yè)分析師表示，新利好當(dāng)然是《國(guó)家能源局關(guān)于下達(dá)2015年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案的通知》(下稱“新通知”)所帶來(lái)的，而且這也遠(yuǎn)超人們此前的預(yù)測(cè)。由于這一利好涉及到的是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，所以與光伏相關(guān)的無(wú)論是組件、電站，還是多晶硅、硅片等公司，都會(huì)有市場(chǎng)需求，無(wú)疑對(duì)股價(jià)帶來(lái)正面影響。
長(zhǎng)江證券分析師張垚告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，今年的17.8G瓦相比去年更理性，從各地的配額分配來(lái)看就較合理，充分考慮了不同地區(qū)并網(wǎng)條件的影響，而融資環(huán)境又有改善，隨著商業(yè)銀行、信托資金對(duì)光伏電站認(rèn)識(shí)的加深，銀行等金融資本也對(duì)光伏電站支持力度增加，從而會(huì)解行業(yè)的資金瓶頸。
申萬(wàn)宏源分析師韓啟明則稱，“2015年，行業(yè)的增速估計(jì)將超過(guò)50%;降息通道和油價(jià)反彈也會(huì)利好電站運(yùn)營(yíng)公司，限電地區(qū)的指標(biāo)調(diào)節(jié)態(tài)度明顯，未來(lái)并網(wǎng)不會(huì)成為主要瓶頸。”
更激進(jìn)一些的國(guó)金證券報(bào)告則認(rèn)為，二季度國(guó)內(nèi)光伏終端市場(chǎng)就會(huì)異常火爆，組件和逆變器等設(shè)備的同比需求增速可能會(huì)超100%，這主要是因?yàn)?月底就會(huì)要求各地上報(bào)2015年的建設(shè)方案和擬建項(xiàng)目清單，避免把項(xiàng)目(延期下半年)導(dǎo)致扎堆、帶來(lái)電站質(zhì)量的隱患。
陽(yáng)光電源副總裁鄭桂標(biāo)對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，市場(chǎng)火爆時(shí)，對(duì)一些逆變器和組件等大廠來(lái)說(shuō)更有好處，因?yàn)閿U(kuò)產(chǎn)和招人都較方便，小廠則可能接不到訂單。
舉例來(lái)說(shuō)，一家工廠在接到大量訂單后勢(shì)必要尋找新工人。在小廠里，新人需要進(jìn)行全流程的參與，培訓(xùn)至少1年時(shí)間，“他要看得懂圖紙、學(xué)會(huì)程序控制等諸多內(nèi)容。”但大廠則不同，一些公司在企業(yè)規(guī)模小的時(shí)候，就對(duì)前后道工序做了安排，工人在師傅幫助下，半小時(shí)后就可上手，效率提升會(huì)很快。”這也是為何去年下半年行業(yè)復(fù)蘇且出貨量增大后，大小廠“冰火兩重天”的緣由之一。
難點(diǎn)仍不少
然而，光伏市場(chǎng)的火爆背后，也有人持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，認(rèn)為行業(yè)發(fā)展存在其他難點(diǎn)。
一位光伏行業(yè)內(nèi)人士就透露，“融資現(xiàn)狀，會(huì)令17.8G瓦的光伏建設(shè)目標(biāo)未必全部完成。此前的2014年，國(guó)家定的14G瓦目標(biāo)最終落實(shí)的是近11G瓦。當(dāng)然，14G瓦和11G瓦的兩類(lèi)數(shù)據(jù)之所以有差異，也可能與統(tǒng)計(jì)方式有關(guān)。但今年完全達(dá)到17.8G瓦的光伏建設(shè)目標(biāo)，需要銀行力挺。” 目前，銀行還是更傾向于地面電站，對(duì)分布式項(xiàng)目有保留態(tài)度，“經(jīng)過(guò)多年的摸索，銀行也有更多完整的項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，有專(zhuān)業(yè)人員參與評(píng)估。但2年前，光伏市場(chǎng)的惡劣、多個(gè)大型公司倒閉的案例，依然提醒著銀行從業(yè)者在放款時(shí)不可大意。”
該人士稱，商業(yè)銀行的態(tài)度會(huì)更好一點(diǎn)，人們要求國(guó)有大行有足夠資金量來(lái)劃撥到光伏項(xiàng)目上，特別是屋頂、集中分布式等，還有一定困難。
鄭桂標(biāo)也表示，目前整個(gè)行業(yè)處于一個(gè)資金饑渴的狀況，“資金的騰挪空間并不是很大，會(huì)對(duì)目標(biāo)的完成產(chǎn)生一些障礙。”
在國(guó)外，款到發(fā)貨的情況是存在的，但國(guó)內(nèi)的電站投資方與供應(yīng)商之間的付款方式都分階段性操作，會(huì)從預(yù)付款、到貨前、到貨后、調(diào)試至質(zhì)保金等這些環(huán)節(jié)來(lái)實(shí)施。
他也說(shuō)，雖然市場(chǎng)很激進(jìn)，而且部分競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能也會(huì)調(diào)整自己的策略，但陽(yáng)光電源還是會(huì)按照自己的步伐來(lái)走，“一是繼續(xù)保持較高的研發(fā)水平和投入，二是進(jìn)行產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)維護(hù)和改進(jìn)。”
他還透露，現(xiàn)在陽(yáng)光電源的市場(chǎng)份額在30%以上，今年估計(jì)還會(huì)領(lǐng)跑，“但市場(chǎng)占有率也不是首要目標(biāo)。我們?nèi)砸够乜钯Y金到位，否則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。去年，我們雖然和一些客戶簽訂了上百兆瓦的訂單，但最后發(fā)了幾十兆瓦，就是從安全角度考慮的。”
鄭桂標(biāo)還提到，去年下半年雖然市場(chǎng)不錯(cuò)，但整體來(lái)看逆變器的價(jià)格，同比2013年也降了不少，可見(jiàn)逆變器市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)之慘烈。與此同時(shí)，企業(yè)又不能盲目去搶市場(chǎng)份額，畢竟要有資金作為后盾才行。“在一個(gè)熱鬧的市場(chǎng)中，怎樣尋找平衡點(diǎn)也是很重要的。”
