協(xié)鑫預(yù)測(cè)多晶硅片售價(jià)下滑 擴(kuò)大性價(jià)比優(yōu)勢(shì)
最近一個(gè)月來(lái)，單晶硅片(下稱“單晶”)廠商感受了不小的壓力。作為光伏市場(chǎng)中間產(chǎn)品，主流的單晶硅片(下稱“單晶”)、多晶硅片(下稱“多晶”)曾一起過(guò)了“情人節(jié)”，每家廠商訂單飽滿，工廠排期緊張，雙方售價(jià)極為接近。然而3月一過(guò)彼此關(guān)系急轉(zhuǎn)直下，多晶報(bào)價(jià)掉頭向下，單晶售價(jià)已比多晶高出了0.4元至0.5元/片，未來(lái)單多晶售價(jià)或繼續(xù)拉大距離。
“恐慌期的硅片搶購(gòu)熱潮已過(guò)去了。接下來(lái)，市場(chǎng)還會(huì)有很大的變化，我們預(yù)計(jì)多晶的報(bào)價(jià)將很快走弱。”保利協(xié)鑫(03800.HK)總裁朱戰(zhàn)軍今天告訴第一財(cái)經(jīng)記者。
硅片市場(chǎng)一直是光伏產(chǎn)業(yè)的探照燈，它的技術(shù)、產(chǎn)能、報(bào)價(jià)都是光伏業(yè)調(diào)整策略、布局市場(chǎng)的重要坐標(biāo)，那么目前多晶下降趨勢(shì)的出現(xiàn)是基于哪些判斷而來(lái)，單多晶市場(chǎng)轉(zhuǎn)換是否會(huì)來(lái)臨，對(duì)光伏業(yè)的發(fā)展帶來(lái)什么樣的重要影響?
多晶價(jià)格走出倒“V”
從去年夏季至今年5月前后，多晶售價(jià)走出了倒“V”字景象。 第一財(cái)經(jīng)記者從多家機(jī)構(gòu)獲取的數(shù)據(jù)看到，去年11月~今年1月，保利協(xié)鑫的多晶報(bào)價(jià)從6.3元/片逐步提至6.5元/片，山東大海、特變電工、賽維LDK及鎮(zhèn)江環(huán)太等公司報(bào)價(jià)提升更快，由5.7元/片提至6.15/片，隆基股份(601012.SH)等單晶價(jià)格卻是斜 “N”型趨勢(shì)，從去年5月的約7元下滑到年底的6.3元，又從年底一路提升到目前的6.75元，如今也面臨下行通道。由于多晶價(jià)格的上揚(yáng)，因此個(gè)別時(shí)間段單晶的報(bào)價(jià)甚至低于多晶報(bào)價(jià)，十分罕見。3月之后，多晶報(bào)價(jià)下調(diào)，目前降至了6.3元每片，而單晶價(jià)在6.75元每片左右。
（上圖為多晶硅和單晶硅片的價(jià)格走勢(shì)圖）
朱戰(zhàn)軍對(duì)于這樣的變化毫不驚訝，“多晶報(bào)價(jià)在二季度開始就有下調(diào)壓力，預(yù)計(jì)6月、7月還會(huì)持續(xù)下探。單晶價(jià)格不好判斷，但兩者之間的價(jià)格差距應(yīng)會(huì)逐步拉大。”
為什么多晶的價(jià)格會(huì)突然發(fā)生倒“V”字型的走勢(shì)呢?首先，多晶價(jià)格的大漲本來(lái)就不正常，而是政策紅利延期所致。
國(guó)家本應(yīng)在2016年年初向下調(diào)整光伏電價(jià)(國(guó)家三類光伏資源區(qū)的光伏電價(jià)1元每千瓦時(shí)、0.95元每千瓦時(shí)、0.9元每千瓦時(shí)下調(diào))，但時(shí)間延長(zhǎng)至2016年的6月底，也就是業(yè)內(nèi)所稱的“630”大限。因此各路電站投資商都趕在“630”之前盡量買入光伏產(chǎn)品，爭(zhēng)分奪秒地把電站建成并網(wǎng)、以期獲得更好的電價(jià)、實(shí)現(xiàn)較高投資收益率。多晶價(jià)格從去年下半年至今年年初也就高開高走。不僅是多晶、單晶，組件、電池及多晶硅等產(chǎn)品的生產(chǎn)線全部爆滿。數(shù)據(jù)也佐證了這一現(xiàn)象：1至3月，全國(guó)新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量高達(dá)7.14GW，其中光伏6.17GW，分布式0.97GW，創(chuàng)出史上最高裝機(jī)量。
但緊接而來(lái)的3、4月，價(jià)格弱市頻現(xiàn)。備貨多晶和單晶、再搶裝電站并指望更高電價(jià)補(bǔ)貼的電站投資商已然絕跡，“人們?cè)僭趺雌疵惭b組件及設(shè)備，都趕不上6月底這一大限并網(wǎng)了，為什么還要大舉采購(gòu)呢?”資深光伏專家廉銳對(duì)記者表示，硅片售價(jià)自然而然也要下調(diào)了。
第二，全球硅片產(chǎn)量遠(yuǎn)大于需求量，售價(jià)下降合情合理。
首先來(lái)看單晶。Energy Trend曾表示，單晶硅片的供過(guò)于求已非常明顯，2015年單晶產(chǎn)能達(dá)15GW，實(shí)際需求量不過(guò)是9.5GW。以隆基股份為例，2015年全年該公司的硅片產(chǎn)量為6.4116億片(相當(dāng)于3.1GW)，并不滿產(chǎn)，但銷量?jī)H4.1712億片，庫(kù)存高達(dá)1.4866億片，庫(kù)存比上年增加了78.66%，庫(kù)存消化看似并不容易。
多晶公司的產(chǎn)銷情形是否一樣呢?2015年，保利協(xié)鑫產(chǎn)出硅片14.968GW，銷量15.178G瓦，全年產(chǎn)能利用率超過(guò)100%、滿產(chǎn)滿銷，硅片市占率40%。朱戰(zhàn)軍也對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者指出，公司今年仍會(huì)實(shí)行類似策略，盡量不會(huì)滯留太多庫(kù)存。
盡管保利協(xié)鑫仍然產(chǎn)出與銷量并行，但在整體行業(yè)庫(kù)存不低、不少公司仍在擴(kuò)產(chǎn)的多重力量之下，硅片總量勢(shì)必還會(huì)延續(xù)“供大于求”的局面。
2015年年底，全球的單晶產(chǎn)能為15.8GW，多晶產(chǎn)能是58.3GW，分別比2014年增長(zhǎng)20%和10%，兩者總計(jì)高達(dá)74.1GW。然而2015年全球的裝機(jī)量是53GW，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，并不像外界所說(shuō)的那樣供小于需。
朱戰(zhàn)軍判斷，今年預(yù)計(jì)還有10G瓦左右的新增產(chǎn)能出現(xiàn)，市場(chǎng)壓力不小。公開數(shù)據(jù)稱，隆基股份就要將單晶硅片的產(chǎn)能從5GW擴(kuò)至7.5GW。而第一財(cái)經(jīng)記者從保利協(xié)鑫得知，其或在15G瓦的產(chǎn)能上增至17.5GW左右，兩家公司總計(jì)要向市場(chǎng)增加5G瓦的硅片產(chǎn)能。
換句話說(shuō)，今年硅片的產(chǎn)能將達(dá)到84GW左右。要與之相匹配的話，全球裝機(jī)產(chǎn)能也需從53GW邁向84GW才行。然而IHS近日預(yù)計(jì)，全球光伏市場(chǎng)的年裝機(jī)量在2016年將會(huì)增長(zhǎng)17%，達(dá)到67GW。這一預(yù)測(cè)遠(yuǎn)低于84GW的匹配需求，因而硅片在今年依然整體過(guò)剩。
朱戰(zhàn)軍對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，多晶產(chǎn)能的擴(kuò)張主要依賴于多晶鑄錠爐的升級(jí)，G5改為了G6，G6改為了G7，滿足了天合，阿特斯，晶科，晶澳等等多晶產(chǎn)品為主導(dǎo)的硅片需求;單晶產(chǎn)能擴(kuò)張主要集中在適應(yīng)PERC電池工藝的新生產(chǎn)線。
單多晶市場(chǎng)誰(shuí)主沉??？
那么，在供大于求的情況下，誰(shuí)將在市場(chǎng)更具話語(yǔ)權(quán)，更能影響行業(yè)走向呢?答案還是多晶。不過(guò)該類產(chǎn)品也需在技術(shù)、成本等方面繼續(xù)增強(qiáng)實(shí)力。
從2010年之后，多方都在極力預(yù)測(cè)“單晶替代多晶”的市場(chǎng)會(huì)很快到來(lái)，“有意思的是，最終結(jié)果與預(yù)測(cè)背道而馳：?jiǎn)尉У氖袌?chǎng)份額反而在下降。”一位在新能源業(yè)內(nèi)工作多年的分析人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者說(shuō)道。
從Energy Trend獲得的歷史數(shù)據(jù)中，第一財(cái)經(jīng)記者看到：早前單晶和多晶勢(shì)均力敵，但此后兩者的距離越拉越遠(yuǎn)。
2005年，單晶、多晶的市場(chǎng)份額分別為38.4%、52.3%;2009年，多晶份額降至43.2%，單晶為37.8%;但2011年至2015年，多晶強(qiáng)勢(shì)出擊，由原先53.8%直沖至76%的市場(chǎng)份額。
一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者明確，這可能是由于單晶巨頭隆基股份2012年之后多年的市場(chǎng)戰(zhàn)略定位偏頗而導(dǎo)致的，“彼時(shí)，隆基更重視日本、韓國(guó)及美國(guó)市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)出貨較好、價(jià)格也不低，該公司沒有及時(shí)把單晶價(jià)格、成本降下來(lái)，導(dǎo)致單晶的市場(chǎng)份額不及多晶。”
公開資料也證實(shí)了他的判斷。2012年，隆基股份在海外的硅片銷量為5231萬(wàn)片，占全年總銷量的28%;2013年，海外硅片的銷量占比為73.91%，比例大幅提高。2014年，隆基股份出口海外1.55GW硅片，海外占比再度升至77%左右，內(nèi)地依然不是其主戰(zhàn)場(chǎng)。
不過(guò)，隆基股份此后意識(shí)到了“重海外、輕內(nèi)地”的問(wèn)題，2015年調(diào)整戰(zhàn)略，著手全面推行單晶的金剛線切工藝、降低非硅成本，重設(shè)組織架構(gòu)，建立了硅片事業(yè)部、組件企業(yè)樂葉光伏、隆基能源、樂業(yè)能源等。對(duì)于其“未能及時(shí)降低單晶成本”的這一外界判斷，第一財(cái)經(jīng)記者沒有聯(lián)系到隆基股份方面做出評(píng)價(jià)。
作為主導(dǎo)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的多晶產(chǎn)品，目前市場(chǎng)份額也趨于穩(wěn)定。包括保利協(xié)鑫、LDK、晶澳太陽(yáng)能、晶科電力等公司都在上下游一體化生產(chǎn)、銷售，無(wú)論路徑如何，多晶依然將繼續(xù)占據(jù)霸主地位。
就在5月27日，多晶組件巨頭晶科能源(JKS.NYSE)宣布了一季度業(yè)績(jī)。該公司總收入54.7億元，同比大增98.8%;一季度營(yíng)利5.737億元人民幣，相比去年同期的2.3億元也翻了一倍以上。一季度其光伏的出貨量為1600兆瓦，同比增長(zhǎng)102.7%。多晶企業(yè)的業(yè)績(jī)暴漲，為硅片的銷售也帶來(lái)了促進(jìn)。今年一季度，保利協(xié)鑫的硅片銷量同比增長(zhǎng)44.6%，達(dá)4.44GW;產(chǎn)量同比增加21.5%(為4.23GW)，公司收入與同期相比，提高了45%。
同功率的單晶組件是否真的比多晶多發(fā)電?這個(gè)來(lái)自全球的權(quán)威光伏咨詢機(jī)構(gòu)PHOTON Lab的數(shù)據(jù)可以說(shuō)明。該機(jī)構(gòu)對(duì)來(lái)自全球不同廠家的75個(gè)單晶組件及90件多晶組件在2014年放在德國(guó)亞琛市的測(cè)試結(jié)果表明，單晶平均為1114.8kWh/kW，多晶則是1116.5kWh/kW，單多晶組件發(fā)電量是差不多的，多位行業(yè)人士也同意以上結(jié)論。
由于晶格結(jié)構(gòu)的差異，單晶的光電轉(zhuǎn)換效率通常比多晶高，但是光伏發(fā)電主要還是考慮性價(jià)比，行業(yè)內(nèi)的公認(rèn)指標(biāo)是LCOE(Levelized Cost of Energy)，即”平準(zhǔn)化度電成本”。當(dāng)業(yè)主使用同一個(gè)系統(tǒng)時(shí)，組件成本為50%，剩余的如人工、土地及材料等占40%以上。因而在組件發(fā)電量一致的前提下，效率略高的單晶，會(huì)為業(yè)主在剩余的40%左右的成本上節(jié)約一點(diǎn)費(fèi)用，這也是部分客戶選擇單晶的原因。但需留意的是，如果多晶價(jià)延續(xù)下滑，業(yè)主50%的組件成本也降低了，總的系統(tǒng)成本也就隨之下降，這也是為何多晶市場(chǎng)份額占比長(zhǎng)期居于高位的重要因素。
保利協(xié)鑫首席技術(shù)官萬(wàn)躍鵬也告訴第一財(cái)經(jīng)記者，多晶企業(yè)會(huì)盡快采用金剛線切片技術(shù)、降低切片成本;開發(fā)適用于PERC電池技術(shù)的多晶硅片，更大的鑄錠和連續(xù)加料也將進(jìn)一步降低硅片成本。同時(shí)更重要的是多晶也會(huì)進(jìn)一步提升轉(zhuǎn)換率，目前高效多晶量產(chǎn)效率也已經(jīng)突破20%這個(gè)多年前認(rèn)為是不可能突破的技術(shù)瓶頸，與單晶的效率差異從以前的1.5-2個(gè)百分點(diǎn)縮小到0.5個(gè)百分點(diǎn)。
