【大智慧】保利協(xié)鑫上半年凈利潤(rùn)增幅超200％，多晶硅巨頭強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇
保利協(xié)鑫能源（03800.HK）28日晚間公告顯示，公司2014年上半年銷售收入達(dá)到172.2億港元，同比增長(zhǎng)52.4%；毛利潤(rùn)達(dá)36.8億港元，同比增長(zhǎng)超過400%；上半年凈利潤(rùn)9億港元，相比上年同期凈虧損9.17億元，增幅超過200%。
公司利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)主要得益于上半年多晶硅價(jià)格升至22美元/公斤左右，同時(shí)，保利協(xié)鑫能源的多晶硅和硅片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)量和銷量增長(zhǎng)，并保持了較低的生產(chǎn)成本和充足的產(chǎn)能利用率。光伏材料業(yè)務(wù)的毛利率由去年同期的2.3%大幅攀升至今年上半年的24.7%。
保利協(xié)鑫能源上半年多晶硅產(chǎn)量32341噸，比上年同期21980噸增長(zhǎng)47.0%。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)披露，上半年國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量5.8萬噸，進(jìn)口4.6萬噸，保利協(xié)鑫多晶硅國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到55.7%。硅片產(chǎn)量5.9GW，比上年同期3.5GW增長(zhǎng)71.0%。
根據(jù)大智慧通訊社的了解，保利協(xié)鑫能源上半年多晶硅平均制造成本15.7美元/公斤，比上年同期下降9.2%。而多晶硅平均銷售價(jià)格22.1美元/公斤，比上年同期17.0美元/公斤增長(zhǎng)21.1%；保利協(xié)鑫能源上半年硅片制造平均加工成本0.097美元/瓦，比上年同期平均加工成本0.0815美元/公斤下降了16.0%；硅片平均銷售價(jià)格0.23美元/，比上年同期平均價(jià)格0.2美元/瓦上升15%。
保利協(xié)鑫能源管理層透露，公司7月和8月全部滿產(chǎn)，訂單情況很好。改良西門子法多晶硅產(chǎn)能6.5萬噸產(chǎn)能全開足，硅片產(chǎn)能已經(jīng)從去年底的10GW通過少量投入技術(shù)升級(jí)消除瓶頸填平補(bǔ)齊達(dá)到12GW，年底預(yù)計(jì)13GW產(chǎn)能全部達(dá)產(chǎn)。
據(jù)行業(yè)專家透露，多晶自備電廠計(jì)劃于今年年底前投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)，今年第3代萬噸流化床產(chǎn)能9月開始調(diào)試出產(chǎn)品，屆時(shí)成本約9美元/公斤。在自備電廠未到位的二季度末，保利協(xié)鑫改良西門子法15000萬噸單線的月度生產(chǎn)成本已經(jīng)低于12美元/公斤。自備電廠運(yùn)行和硅烷流化床顆粒硅實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)后，2015年保利協(xié)鑫多晶硅生產(chǎn)平均成本有望實(shí)現(xiàn)低于10美元/公斤。
中信建投發(fā)布報(bào)告稱，保利協(xié)鑫能源市場(chǎng)份額不斷增大，6GW硅片銷售相當(dāng)于30%市場(chǎng)份額；公司未來成本更低，特別是自備電廠投入使用和流化床技術(shù)量產(chǎn)后；加大高效硅片在產(chǎn)品中的比重，保證了售價(jià)，并且還可能推出高效單晶產(chǎn)品；渠道信息顯示，最近硅料價(jià)格已經(jīng)漲了3-4個(gè)點(diǎn)，硅片價(jià)格漲了1-2個(gè)點(diǎn)。
同時(shí)，協(xié)鑫集團(tuán)構(gòu)建了協(xié)鑫新能源（00451.HK）的光伏電站投資平臺(tái)，公司管理層透露，完成收購后協(xié)鑫新能源管理架構(gòu)已經(jīng)搭建完成，業(yè)務(wù)已經(jīng)全面展開，目前有1.2GW的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，年底前至少600-800MW并網(wǎng)，并保證項(xiàng)目收益率不低于12%，這也將為保利協(xié)鑫能源業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來強(qiáng)力的支撐。
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