超預(yù)期光伏年度規(guī)劃令市場全線飄紅 難題仍不少
國家能源局近日公布的17.8G瓦全年新增光伏建設(shè)目標后，3月17日的光伏企業(yè)股價全線飄紅。不過，熱鬧的背后，行業(yè)內(nèi)也有一些難題仍需解決。
股價暴漲
《第一財經(jīng)日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，無論是A股還是H股、美股市場，幾乎所有的光伏公司都一片大好。
昨夜，美股市場率先發(fā)飆，大全新能源(DQ.NYSE)、晶科能源(JKS.NYSE)、加拿大太陽能(CSIQ.NSDQ)、晶澳太陽能(JASO.NSDQ)等一線廠商股價都全部躥升，且幅度為近日來較大，其中大全新能源強勢上漲10.43%，其余公司漲幅皆在6.86%以上。
緊接著，今天上午AH股市場也滾動了起來，興業(yè)太陽能(00750.HK)、協(xié)合新能源(00182.HK)、向日葵(300111.SZ)、順風清潔能源(01165.HK)、江蘇曠達(002516.SZ)、愛康科技(002610.SZ)、陽光電源(300274.SZ)等都有很大波動，上述企業(yè)收盤時的漲幅在3.86%到11.95%之間。
多位行業(yè)分析師表示，新利好當然是《國家能源局關(guān)于下達2015年光伏發(fā)電建設(shè)實施方案的通知》(下稱“新通知”)所帶來的，而且這也遠超人們此前的預(yù)測。由于這一利好涉及到的是整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈，所以與光伏相關(guān)的無論是組件、電站，還是多晶硅、硅片等公司，都會有市場需求，無疑對股價帶來正面影響。
長江證券分析師張垚告訴《第一財經(jīng)日報》記者，今年的17.8G瓦相比去年更理性，從各地的配額分配來看就較合理，充分考慮了不同地區(qū)并網(wǎng)條件的影響，而融資環(huán)境又有改善，隨著商業(yè)銀行、信托資金對光伏電站認識的加深，銀行等金融資本也對光伏電站支持力度增加，從而會解行業(yè)的資金瓶頸。
申萬宏源分析師韓啟明則稱，“2015年，行業(yè)的增速估計將超過50%;降息通道和油價反彈也會利好電站運營公司，限電地區(qū)的指標調(diào)節(jié)態(tài)度明顯，未來并網(wǎng)不會成為主要瓶頸。”
更激進一些的國金證券報告則認為，二季度國內(nèi)光伏終端市場就會異?；鸨?，組件和逆變器等設(shè)備的同比需求增速可能會超100%，這主要是因為4月底就會要求各地上報2015年的建設(shè)方案和擬建項目清單，避免把項目(延期下半年)導(dǎo)致扎堆、帶來電站質(zhì)量的隱患。
陽光電源副總裁鄭桂標對本報記者說，市場火爆時，對一些逆變器和組件等大廠來說更有好處，因為擴產(chǎn)和招人都較方便，小廠則可能接不到訂單。
舉例來說，一家工廠在接到大量訂單后勢必要尋找新工人。在小廠里，新人需要進行全流程的參與，培訓(xùn)至少1年時間，“他要看得懂圖紙、學(xué)會程序控制等諸多內(nèi)容。”但大廠則不同，一些公司在企業(yè)規(guī)模小的時候，就對前后道工序做了安排，工人在師傅幫助下，半小時后就可上手，效率提升會很快。”這也是為何去年下半年行業(yè)復(fù)蘇且出貨量增大后，大小廠“冰火兩重天”的緣由之一。
難點仍不少
然而，光伏市場的火爆背后，也有人持謹慎觀點，認為行業(yè)發(fā)展存在其他難點。
一位光伏行業(yè)內(nèi)人士就透露，“融資現(xiàn)狀，會令17.8G瓦的光伏建設(shè)目標未必全部完成。此前的2014年，國家定的14G瓦目標最終落實的是近11G瓦。當然，14G瓦和11G瓦的兩類數(shù)據(jù)之所以有差異，也可能與統(tǒng)計方式有關(guān)。但今年完全達到17.8G瓦的光伏建設(shè)目標，需要銀行力挺。” 目前，銀行還是更傾向于地面電站，對分布式項目有保留態(tài)度，“經(jīng)過多年的摸索，銀行也有更多完整的項目投資評價標準，有專業(yè)人員參與評估。但2年前，光伏市場的惡劣、多個大型公司倒閉的案例，依然提醒著銀行從業(yè)者在放款時不可大意。”
該人士稱，商業(yè)銀行的態(tài)度會更好一點，人們要求國有大行有足夠資金量來劃撥到光伏項目上，特別是屋頂、集中分布式等，還有一定困難。
鄭桂標也表示，目前整個行業(yè)處于一個資金饑渴的狀況，“資金的騰挪空間并不是很大，會對目標的完成產(chǎn)生一些障礙。”
在國外，款到發(fā)貨的情況是存在的，但國內(nèi)的電站投資方與供應(yīng)商之間的付款方式都分階段性操作，會從預(yù)付款、到貨前、到貨后、調(diào)試至質(zhì)保金等這些環(huán)節(jié)來實施。
他也說，雖然市場很激進，而且部分競爭對手可能也會調(diào)整自己的策略，但陽光電源還是會按照自己的步伐來走，“一是繼續(xù)保持較高的研發(fā)水平和投入，二是進行產(chǎn)品運營維護和改進。”
他還透露，現(xiàn)在陽光電源的市場份額在30%以上，今年估計還會領(lǐng)跑，“但市場占有率也不是首要目標。我們?nèi)砸够乜钯Y金到位，否則企業(yè)的風險會很大。去年，我們雖然和一些客戶簽訂了上百兆瓦的訂單，但最后發(fā)了幾十兆瓦，就是從安全角度考慮的。”
鄭桂標還提到，去年下半年雖然市場不錯，但整體來看逆變器的價格，同比2013年也降了不少，可見逆變器市場的競爭之慘烈。與此同時，企業(yè)又不能盲目去搶市場份額，畢竟要有資金作為后盾才行。“在一個熱鬧的市場中，怎樣尋找平衡點也是很重要的。”
